Komparativana analiza investicionih fondova
SADRŽAJ
1. Abstrakt 2
2. Motivacija i obrazloženje teme 3
3. Pojam, uloga i značaj investicionih fondova 4
4. Uticaj investicionih fondova na: 5
4.1. Razvoj tržišta kapitala i finansijske infrastrukture 5
4.2. Aktiviranje štednje građana 6
4.3. Podizanje nivoa finansiranja privrede 6
4.4. Razvoj MSP 6
4.5. Razvoj finansijskog upravljanja 6
5. Društvo za upravljanje investicionim fondovima 6
6. Otvoreni investicioni fondovi 7
7. Zatvoreni investicioni fondovi 9
8. Privatni investicioni fondovi 10
9. Kastodi banka 11
10. Nadležnosti Komisije za hartije od vrednosti 11
11. Delta Investments 12
11.1. Finansijski pokazatelji za Delta Investments 12
11.2. Racio analaiza za Delta Investments 16
12. Focus Investments 19
12.1. Finansijski pokazatelji za Focus Investments 19
12.2. Racio analiza za Focus Invesments 23
13. Hypo Investments 25
13.1. Finansijski pokazatelji za Hypo Investments 26
13.2. Racio analiza za Hypo Investments 30
14. Raiffeisen Invest 32
14.1. Finasijski pokazatelji za Raiffeisen Invesments 34
14.2. Racio analiza za Raiffeisen Investments 37
15. Komparativni prikaz Investicionih fondova 40
16. Literatura 43
Deo teksta Komparativana analiza investicionih fondova
Nakon što je zaokružena regulativa finansijskog tržišta donošenjem Zakona o investicionim fondovima, početkom 2007. godine počelo se sa osnivanjem prvih investicionih fondova u Srbiji. U situaciji kada je finansijsko tržište još uvek mlado, gde domaći učesnici imaju malo iskustvo u ulaganju u hartije od vrednosti, investicioni fondovi su dobar način za aktivno uključivanje domaćih investitora na berzu.
Međutim, važno je istaći da jedan investicioni fond ne može zadovoljiti investicione kriterijume svih pojedinačnih ulagača. Investicioni fond svoju politiku ulaganja prezentuje u Prospektu fonda, a u fond treba ulagati tek nakon što se ulagači dobro upoznaju sa očekivanim prinosima i stepenom rizika kome će fond biti izložen. U skladu sa odabranim investicionim ciljem, otvoreni fondovi u Srbiji se dele na fond rasta vrednosti imovine, fond prihoda, balansirani fond i fond očuvanja vrednosti imovine. Bez obzira na to o kom se fondu radi, portfolio menadžeri imaju zadatak da odabiraju hartije od vrednosti u koje će uložiti imovinu fonda. Jedini izuzetak je pasivna investiciona strategija kada se umesto u hartije od vrednosti investira u određeni berzanski indeks. Međutim, trenutno u Srbiji ovakva mogućnost ne postoji. Cilj svakog portfolio menadžera je da ostvari prinos veći od rasta berzanskog indeksa, odnosno da „pobedi tržište"....